Küresel piyasalar ve yurtiçinde kritik süreç: Veriler bu hafta açıklanacak…

Küresel piyasalarda, Ortadoğu’daki tansiyonun bitmesinin akabinde artan risk iştahıyla geçen hafta olumlu bir seyir izlenirken, gözler gelecek hafta ABD’de açıklanacak istihdam bilgilerine çevrildi.

Dünya genelinde enflasyon ve büyüme üzere temel makroekonomik göstergelere ait soru işaretleri devam ederken, İsrail-İran çatışmasında ateşkesin sağlanması piyasalardaki artan jeopolitik risk algısının yatışmasını sağladı.

Jeopolitik risklerin azalmasının akabinde gözler tekrar ABD’deki enflasyonla gayret ve tarife müzakereleri süreçlerine çevrildi.

ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell geçen hafta ABD Kongresi’nde yaptığı iki sunumda para siyasetindeki gidişata yönelik kıymetli sinyaller verdi.

Powell, enflasyonun bekledikleri kadar güçlü gelmediğini tabir ederek, bu durumun devam etmesi halinde faiz indirimine daha erken gidilmesinin gerekeceğini söyledi.

İş gücü piyasasının zayıfladığının görülmesinin de daha erken faiz indirimi yapılmasını gerektirdiğini belirten Powell, enflasyonun daha güçlü gelmesi yahut iş gücü piyasasının güçlü kalmayı sürdürmesi durumunda nakdî gevşemede daha geç hareket edebileceklerini tabir etti.

Bunlara ek olarak, Powell, iktisatta yavaş büyüme ve yüksek enflasyonun bir ortada görüldüğü stagflasyon riskinin sorulması üzerine, ülke iktisadına ait stagflasyon öngörmediklerini vurguladı.

Powell’ın geçen hafta yaptığı açıklamaların akabinde para piyasalarında, Fed’in birinci faiz indirimine eylül ayında gideceği fiyatlanmaya devam ederken, temmuz ayında bankanın 25 baz puan faiz indirimi yapabileceği beklentileri de fiyatlamalara dahil oldu.

Analistler, gelecek hafta takip edilecek istihdam datalarından alınacak sinyallerin yakından takip edileceğini tabir ederek, iş gücü piyasasında beklenti üzeri bir soğumanın ortaya çıkması durumunda birinci faiz indirimi beklentilerinin temmuz ayına çekilmesinin ihtimaller dahilinde olduğunu söyledi.

ABD BORSALARI REKOR TAZELEDİ

New York borsasında geçen hafta müspet bir seyir öne çıktı. Haftalık bazda New York borsasında, Nasdaq endeksi yüzde 4,25, Dow Jones endeksi yüzde 3,82 ve S&P 500 yüzde 3,44 paha kazandı.

Haftanın son süreç gününde tüm vakitlerin en yüksek düzeylerini gören Nasdaq endeksi geçen yıl aralık ayındaki, S&P 500 endeksi de bu yıl şubat ayındaki kapanış rekorlarını tazeledi.​​​​​​​

Bu gelişmelerin ışığında ABD tahvil piyasalarında geçen hafta alıcılı bir seyir hakim olurken, ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi 10 baz puanlık azalışla haftayı yüzde 4,28’den kapattı. Dolar endeksi ise haftalık bazda yüzde 1,3 azalışla 97,4 düzeyinden haftayı tamamladı.

ALTIN FİYATLARI

Altının ons fiyatı geçen hafta yüzde 3,28 azalışla 3 bin 274 dolara inerken, Brent petrolün varil fiyatı İsrail- İran ortasındaki çatışmaların son bulmasının akabinde haftayı yüzde 12,6 azalışla 66,3 düzeyinden tamamladı.

Öte yandan, payları geçen hafta yüzde 9,7 yükselen ABD’li çip şirketi Nvidia, dünyanın en kıymetli şirketleri sıralamasında Microsoft’u geride bırakarak tekrar birinci sıraya yükseldi.

30 Haziran ile başlayan haftada salı günü JOLTS açık iş sayısı, imalat sanayi Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) ile ISM imalat sanayi PMI, çarşamba ADP özel dal istihdamı, perşembe dış ticaret istikrarı, tarım dışı istihdam, işsizlik oranı, haftalık işsizlik maaşı müracaatları, hizmet kesimi PMI, fabrika siparişleri ve güçlü mal siparişleri takip edilecek.

ABD’de Bağımsızlık Günü nedeniyle cuma günü kapalı olacak New York Borsası, perşembe günü ise erken kapanış yapacak.

AVRUPA BORSALARI

Avrupa borsalarında geçen hafta müspet bir seyir öne çıkarken, OrtaDoğu’da tansiyonların bitmiş olması ve Lahey’de düzenlenen NATO Devlet ve Hükümet Liderleri Doruğu’ndan gelen haber akışı piyasaların tarafı üzerinde tesirli oldu.

NATO doruğunda, önderler, savunma harcamalarına ayırdıkları hissesi 2035 yılına kadar gayrisafi yurt içi hasılalarının (GSYH) yüzde 5’ine çıkarmayı kabul etti. İngiltere Başbakanı Keir Starmer ise bu adımın NATO’yu her zamankinden daha güçlü yapacağını belirterek, ülkesinin savunma harcamalarının 2027’de GSYH’nin en az yüzde 4,1’i olacağını bildirdi.

Öte yandan, geçen hafta Almanya’da Bakanlar Kurulu, ülkenin iktisadını canlandırmayı ve savunma harcamalarını artırmayı amaçlayan 2025 bütçe taslağını ve 2026 bütçe çerçevesini onayladı.

Buna nazaran, ülkede savunma harcamalarının 2029’a kadar, gayrisafi yurtiçi hasılanın yüzde 3,5’ine yükselmesi öngörülüyor. Ayrıyeten, ülkede 2029’a kadar altyapıyı çağdaşlaştırmak için 166 milyar Euro harcanması planlanıyor.

ABD VE AB MÜZAKERELERİ

ABD ile Avrupa Birliğinin (AB) tarife müzakereleri de yatırımcıların odağında kalmaya devam ederken, AB Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen ise AB ülkeleri önderlerine ABD ile yürütülen ticaret muahedesi görüşmelerinin durumu hakkında bilgi verdiğini, ABD ile bir muahede yapmak istediklerini lakin uzlaşılamaması durumuna da hazırlıklı olduklarını söyledi.

YURTİÇİNDE ENFLASYON DATALARI BEKLENİYOR

Yurtiçinde geçen hafta alış yüklü bir seyir öne çıkarken BIST 100 endeksi yüzde 2,19 yükselişle 9.404,89 puandan kapandı. Gelecek hafta ise gözler haziran ayına ait enflasyon datalarına çevrildi.

Öte yandan, Sermaye Piyasası Konseyi’nin (SPK) cuma günü yayımlanan bültenine nazaran, Borsa İstanbul AŞ hisse piyasalarında açığa satış süreçlerinin yasaklanmasına, halka açık iştiraklerin hisse geri alımlarının kolaylaştırılmasına, kredili sermaye piyasası süreçlerinin devamı mühletince öz kaynak oranının esnetilerek uygulanmasına ait önlem ve uygulamalar 29 Ağustos seans sonuna kadar uzatıldı.

Dolar/TL haftayı evvelki haftalık kapanışın yüzde 0,6 üzerinde 39,9070’ten tamamladı.

Gelecek hafta yurtiçinde pazartesi işsizlik oranı ve dış ticaret istikrarı, salı imalat sanayi PMI, perşembe enflasyon ve haftalık para ve banka istatistikleri, cuma gerçek efektif döviz kuru dataları takip edilecek.