19 Mart’ın faturası ağırlaşıyor: Tahvilde geçen yıl seviyelerine düşüldü!
Yabancı yatırımcıların devlet tahvillerine ilgisi, İstanbul Büyükşehir Belediye Başkanı ve CHP’nin cumhurbaşkanı adayı Ekrem İmamoğlu‘na yönelik 19 Mart’ta başlayan operasyonlarla sert bir düşüş yaşadı. Fakat son iki haftada durumlarda toparlanma gözlendi. Buna rağmen yabancıların tahvil stokundaki hissesi yüzde 6,24 ile geçen yıl mayıs ayındaki düzeye geriledi. 19 Mart’tan bu yana ise net çıkış yaklaşık 6,5 milyar dolar olarak kayıtlara geçti.
HAZİRAN 2023 SİYASETLERİ SONRASI TL VARLIKLARA DÖNÜŞ
Haziran 2023’te başlayan yeni iktisat siyasetleri sonrası yabancı yatırımcılar tekrar TL varlıklara yöneldi. Bilhassa Haziran 2023’te hissesi yüzde 0,59’a kadar düşen devlet tahvillerine ağır alımlar yapıldı. Uzun yıllar sonra yabancıların toplam tahvil stokundaki hissesi yüzde 11’e kadar yükselirken, İmamoğlu’nun gözaltına alınması ve tutuklanmasıyla başlayan finansal dalgalanma sürecinde bu oran yine düştü.
HAFTALIK DATALARA NAZARAN YABANCI YATIRIMCI HAREKETLERİ
Merkez Bankası haftalık menkul değer datalarına nazaran, 14 Mart haftasında yabancı yatırımcının tahvil stokundaki hissesi yüzde 10,79 iken, üst üste yaşanan satışlarla 18 Nisan haftasında yüzde 5,15’e kadar geriledi. 21 Mart haftasında 439,54 milyon dolar, 28 Mart haftasında 2,38 milyar dolar, 4 Nisan haftasında 2 milyar dolar, 11 Nisan haftasında 2,8 milyar dolar ve 18 Nisan haftasında 969,96 milyon dolarlık çıkış yaşandı. 25 Nisan haftasında 476,74 milyon dolarlık net giriş gözlemlense de, 2 Mayıs haftasında 1,16 milyar dolarlık çıkış gerçekleşti. Mayıs ayının ikinci ve üçüncü haftasında ise yabancı yatırımcılar üst üste yüklü alımlar yaptı. 9 Mayıs haftasında 933,74 milyon dolar, 16 Mayıs haftasında ise 1,87 milyar dolar meblağında tahvil alımı yapıldı. Uzmanlar, bu devirde yabancıların bilhassa TLREF endeksli tahvile ilgi gösterdiğine dikkat çekti. İki haftada yabancıların net alımı 2,8 milyar dolar düzeyinde oldu.
YILBAŞINDAN BU YANA ÇIKIŞ DEVAM EDİYOR
Son iki haftada yaşanan 2,8 milyar dolarlık net girişe karşın, 19 Mart’tan itibaren yabancıların devlet tahvillerinden toplam 6,5 milyar dolarlık net çıkışı bulunuyor. Bu nedenle yabancı yatırımcıların tahvil stokundaki hissesi, 14 Mart’ta yüzde 10,79 iken, 16 Mayıs prestijiyle yüzde 6,24’e geriledi. Bu oran, yabancıların hissesinin en son geçen yıl mayıs ayındaki düzeylere dönmesini işaret ediyor. Yılbaşından bu yana yabancı yatırımcılar devlet tahvillerinden toplam 2,93 milyar dolar çıkış yaparken, son bir yılda net alımlar 8,72 milyar dolar düzeyinde gerçekleşti. Merkez Bankası datalarına nazaran, 9 Mayıs prestijiyle yabancıların DİBS stoku 10,11 milyar dolardan 11,93 milyar dolara yükseldi.
HSBC’DEN ALIM TAVSİYESİ
HSBC stratejistleri artan risk iştahı ve ihtiyati siyasetlere dikkat çekerek Türkiye ve Güney Afrika’daki yüksek getirili tahvillerin cazip olduğunu kıymetlendirdi. Banka stratejistleri, 5 yıl vadeli Türk lirası cinsi devlet tahvillerinde alım tavsiyesinde bulundu. Giriş getirisi yüzde 35,09, maksat yüzde 32,50, ziyan kes ise yüzde 36 olarak belirtildi.
HİSSE SENEDİNDE YABANCI ÇIKIŞI SÜRÜYOR
Yabancı yatırımcılar, BİST100’ün yüzde 2,96 yükseldiği 16 Mayıs haftasında net 245,21 milyon dolarlık pay alımı gerçekleştirdi. Fakat son bir yılda pay senetlerinden çıkan yabancı ölçüsü 3,54 milyar doları buldu. Pay ve tahvildeki net yabancı girişi ise 5,18 milyar dolar olarak hesaplandı. Öte yandan, yabancıların yurtiçi yerleşikler tarafından yurtdışında ihraç edilen borçlanma senetleri portföylerinde geçen hafta 588 milyon dolarlık azalma oldu. Son 13 haftalık datalara bakıldığında, pay senedi çıkışları evvelki haftadaki 426 milyon dolardan 289 milyon dolara, DİBS çıkışları ise 4,9 milyar dolardan 4,96 milyar dolara yavaşça arttı. Genel idare dışındaki bölümlerin tahvil ve bonolarında ise çıkış ölçüsü evvelki haftadaki 344 milyon dolardan 362 milyon dolara yükseldi. Son olarak, yabancıların yurtiçi yerleşiklerin ihraç ettiği Eurobond portföylerinden çıkışı 1,8 milyar dolardan 4,97 milyar dolara sert halde arttı.
